您现在的位置:主页 > 旺旺高手论坛 >

招商证券:近期电子板块投资思绪(荐股)香港赛马会佛祖救世

来源:本站原创 发布时间:2019-11-07 点击数:

  本周概念:上周五电子行业强势滋长股崭露较大幅回调,咱们以为要紧为机构年头调仓所致。香港赛马会佛祖救世 市集对13年智能终端行业竞赛加剧恐带来行业具体节余水准和估值下移的忧愁,短期会抑遏片面高估值优质滋长股的阐扬。固然近期市集派头以地产大盘蓝筹为主,但上涨歇整之际,电子股行情仍可合心,咱们以为近期的电子投资思绪要紧有如下:

  一、超跌强周期电子股的触底炒预期行情。如咱们此前所述,虽近期行业淡季效应显着,但已有少少前瞻和体味性目标显示半导体行业景气的触底迹象,席卷近期的半导体设置B/B值,WSTS月度出货同比增速,积聚器价值,以及台积电对13年踊跃剖断等等,高弹性的超跌板块如覆铜板、封测、被动元件等希望有阶段性的炒预期行情,固然接续性有待终端需求确认。

  二、节余技能或估值能坚持或晋升的优质滋长股。这一思绪应贯穿13年终年,当苹果及三星均将产物线下移、中低端竞赛加剧时,议价技能变得尤为首要,香港赛马会佛祖救世 利润率或估值现时处于较低位,但改日能通过切入新品、产物机合性晋升及处置改进得回节余晋升的公司值得合心,如立讯细密、锦富新材和富家激光等,而歌尔、海康、大华等虽短期难有超预期阐扬,但因功绩增进相对确定,近期补跌后看终年应有确定性的估值切换收益;

  三、新品或新观念的核心性机缘。云云前炒作过的超等本、智能电视、3D打印等,1月8日首先的美国消费电子展CES将揭开13年新品趋向的序幕,席卷新一代超等本、1080P手机、智能电视等将是集会主题,创议踊跃合心。

  中心数据:11月环球半导体出卖额241亿美元,同比增进7.1%,环比下滑4.7%,此中美国地域的苏醒较为鲜明;我国11月电子讯息出口676亿美元,同比增进9.2%,创单月新高;13年TV面板尺寸目标拔取39寸以上;

  终端产物:NB家产搬动加快,LG公布AMOLED-TV;PC接续冷落,年终假期Windows条记本出卖量下滑16%,Mac下滑6%;联思出改日3-5年NB产物100%自造;微软的SurfacePro将于1月底上市;本年高端智老手机对决4核、5寸屏幕,而运营商主力招标为4.5寸产物;LG1月份公布AMOLED-TV,售价过1万美元;TV厂商推UltraHD,望晋升买气;

  半导体:台积电对13年预计相对踊跃;IC策画方面,因为NB没落,IC策画接续看空者增加;IC创设方面,台积电估计本年行业增进3%,自己滋长15-20%;封测方面,星科金朋上修Q4财测,从原先的2-8%放大为16-18%;存储器方面,DRAM价值触底反弹,NAND三星出货得冠;

  零组件:背光模组、触控本年Q1均有下滑;被动元件厂商成见顽固,要紧源于PC的不振;MLCC近期再度传出价值续跌,单季度跌2-10%;win8未能准期发酵,硬盘供应克复平常,估计Q1出货持平;瑞仪、中光电背光模组厂商估计Q1功绩幼幅下滑,估计与12Q3持平;触控厂商Q1估计季减两位数;

  显示/LED:LED不晴明,面板减产保价;LED方面,上游晶粒11月功绩转淡,香港赛马会佛祖救世 12月崭露片面背光急单,订单能见度仍不晴明;发改委针对三星、LG等面板垄断开出3.5亿元的罚单;胜华Q4接续耗损,但随OGS产物晋升,毛利率有机缘滋长;

  涨2.2%,A股电子持平,板块涨幅靠后;台湾电子涨幅靠前的有面板、杠杆什么道理什么梗? 借钱投资的高逼格说法分解一下王中王网站5,IC创设、PCB;A股周涨幅前五分散是